10 июня 2020

Валютные риски и как от них защититься: лайфхаки для бизнеса

Пандемия пошатнула мировую экономику, повлияла на валютный рынок, принесла проблемы импортёрам и экспортёрам, доходы которых сильно зависят от курса. Как снизить негативное влияние кризиса с помощью хеджирования и что это такое? Рассказывает заместитель начальника управления валютных операций МТС Банка Александр Примак.

Если ваш бизнес «завязан» на валютные операции, снизить риски по сделкам помогут специальные финансовые инструменты.

Что такое хеджирование валютных рисков?

Хеджирование (или хедж) — это страховка ваших средств, которая позволяет заранее зафиксировать валютный курс по будущим платежам. Это особенно важно при негативных тенденциях в экономике, например, во время резких колебаний обменного курса рубля. Заключая договор хеджирования, вы закрепляете в нём валютный курс, от которого напрямую зависит стоимость товара, который намерены купить или продать через некоторое время. И какой бы ни была рыночная валюты на момент сделки, вы сможете использовать именно тот курс, что указан в договоре.

Кому может понадобиться хеджирование?

В первую очередь, компаниям, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью (ВЭД) — импортируют или экспортируют продукцию или услуги. Когда курс валют нестабилен, такие бизнесы лишены возможности что-то планировать: они не могут предсказать, хватит ли денег на покупку валюты и выполнение обязательств по договорам, которые были заключены ранее. Их главный страх заключается в том, что из-за колебаний курса они окажутся в убытке.

Кому хеджирование принесёт максимум пользы:

  • Экспортёрам, которые продают выручку в валюте, чтобы покрыть расходы в рублях.
  • Импортёрам, которые получают доход в рублях, но подписывают контракты в валюте.
  • Любым компаниям, которые используют кредитные средства в валюте.

Как застраховать валютные риски?

Можно выбрать один из двух инструментов — форвард или опцион.

Форвард напоминает договор купли/продажи валюты, когда вы на определенную дату фиксируете курс обмена и благодаря этому прогнозируете стоимость последующей закупки или продажи товара/услуг. Таким образом вы защищаете бизнес от валютных колебаний. Классический опцион даёт право выбрать удобный курс на определенную дату (но при этом не обязывает его реализовывать!), соответственно исполнить сделку в будущем по уже заранее известному курсу. Форварды и опционы подходят тем, кто занимается импортом, экспортом или выплачивает кредиты в иностранной валюте.

Полезная информация о хеджировании

Чтобы получить максимум выгоды от хеджирования, необходимо постоянно следить за тем, что происходит на валютном рынке. Оцените, во сколько вам обойдется хеджирование и не окажется ли эта сумма больше возможных потерь при отсутствии страховки валютных рисков. Также нужно рассчитать, будет ли подписанный договор — форвард или опцион — перспективным и актуальным через какое-то время. Поэтому необходимо учитывать стоимость хеджирования валютных рисков при планировании ценовой политики компании, это позволит избежать убытков и срыва поставок товара.

Как оформить хедж

Опцион: открываете рублёвый и валютный счёт в банке, а затем подписываете RISDA — генеральное соглашение о срочных сделках на финансовых рынках.

Форвард: совершаете те же действия, что и при опционе, плюс дополнительно потребуется установить лимит на сделки (то же, что лимит финансирования). Или другой вариант: заключаете сделку при внесении на специальный счет определенной суммы (схоже гарантийному депозиту). Такой договор называется CSA, а разобраться в нём и заключить сделку помогут специалисты банка.

Где получить консультацию по вопросам хеджирования

Безопасный и оптимальный по стоимости вариант — довериться финансовым учреждениям, работу которых контролирует Центральный банк РФ. Это гарантирует прозрачность операций, плюс вы сможете выбрать подходящий инструмент хеджирования из широкой продуктовой линейки.

Разобраться в тонкостях финансовых инструментов для участников ВЭД и подобрать подходящее решение помогут эксперты МТС Банка.

Новое и лучшее